财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热行(xíng)日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的(de)4只产品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银(yín)行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的(de)单只产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟(shú)银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下(xià)共计(jì)138只产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中(zhōng)泰资管、光证资(zī)管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单只基金产(chǎn)品。去年(nián)年末，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季(jì)度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期(qī)的公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源等(děng)行(xíng)业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股中并(bìng)无(wú)银(yín)行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司(sī)以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一季(jì)度(dù)累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度，中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于(yú)今年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银行；同在一(yī)季度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基(jī)金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手(shǒu)日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗笔减持常(cháng)熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增(zēng)持(chí)过常(cháng)熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明(míng)星基金经(jīng)理的(de)青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基金，与此同(tóng)时(shí)，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的(de)收入(rù)增速有明显的(de)修(xiū)复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际(jì)认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收(shōu)入增(zēng)速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建行不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公(gōng)司的会计(jì)规则有差(chà)别，需(xū)要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城(chéng)商行是(shì)行(xíng)业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版块，建(jiàn)议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增速(sù)较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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