金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过(guò)两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合(hé)公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互(hù)换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商(shāng)协(xié)议(yì)，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民(mín)银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算禧与喜的区别是什么，喜字logo设计公司的(de)清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民银行认可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng禧与喜的区别是什么，喜字logo设计)限不超过(guò)人民币40亿元(yuán禧与喜的区别是什么，喜字logo设计)，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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