全球(qiú)头号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向美国证交会提(tí)交的13F文件显示(shì)，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一(yī)季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升(shēng)为其第一大重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多只消费(fèi)股(gǔ)；另外桥水加仓(cāng)了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是(shì)桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月(yuè)末，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水(shuǐ)的(de)美股组合(hé)仅(jǐn)占总(zǒng)资产(chǎn)很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这个季(jì)度，桥水在(zài)不(bù)断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增(zēng)持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成(chéng)头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中(zhōng)度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季(jì)度末晋升(shēng)为(wèi)桥水的(de)第一大重仓，加(jiā)仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持(chí)仓市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有(yǒu)多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减持(chí)，比如其第(dì)三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减掉(diào)了5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口可(kě)乐，持股(gǔ)数(shù)量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水还减持了麦(mài)当劳(láo)、开(kāi)市客(kè)、沃(wò)尔玛(mǎ)，其(qí)中(zhōng)沃尔(ěr)玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度(dù)小幅加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美(měi)元(yuán)，位(wèi)列第四(sì)大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌(gē)母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在一季(jì)度减持(chí)的标的相对较多，除(chú)去前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)先(xiān)锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼(pīn)多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减持(chí)了(le)亿(yì)滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度还减(一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次jiǎn)持了其特别看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联席(xí)首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化(huà)的推(tuī)动仍是(shì)金价的长(zhǎng)期(qī)支撑。她表示，黄金被(bèi)低估(gū)了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益(yì)重要，这(zhè)使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降的(de)风(fēng)险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合(hé)首席投(tóu)资(zī)官鲍勃·普林斯(sī)分享了他(tā)在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于(yú)目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其(qí)他西方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需求压(yā)力(lì)，欧(ōu)美(měi)各国央行一直(zhí)在实(shí)施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的负(fù)面影(yǐng)响初现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济和市(shì)场(chǎng)带来(lái)一定的负(fù)面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济更加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出(chū)水平一(yī)致，通(tōng)胀可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间(jiān)提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向，促使人(rén)们(men)抛售资(zī)产持(chí)有现(xiàn)金(jīn)。一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次紧缩(suō)政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可(kě)能在周期的(de)下(xià)一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日(rì)本和(hé)许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政(zhèng)策制定者支(zhī)持货币和(hé)信用流(liú)动，这降(jiàng)低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息(xī)，桥水基金在其(qí)官微发(fā)文(wén)称，“上周(zhōu)美联储加息(xī)25个基点。虽然(rán)没有(yǒu)明确(què)声明加息将会暂(zàn)停，但政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望(wàng)持(chí)观(guān)望态度。这符合(hé)我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应对(duì)疫情带来的影响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举措，在不到(dào)18个月(yuè)的时间里，美(měi)联储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速(sù)减持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行业就会继(jì)续(xù)承压，从(cóng)而影响信贷供应。上(shàng)周(zhōu)，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接管，再次凸(tū)显美国金融体系面临压力，股市(shì)和债(zhài)券(quàn)收益率出(chū)现下跌(diē)。美国可能需(xū)要（也可能不(bù)需要(yào)）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美(měi)联储可以评(píng)估形(xíng)势再做出决(jué)策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次