在“扶优限(xiàn)劣”的基本方(fāng)针(zhēn)下，私募基金行(xíng)业监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)日(rì)又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站披露的一(yī)则公(gōng)告显示，雪杉基金存(cún)在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营(yíng)原(yuán)则等四(sì)项违(wéi)规行为。根(gēn)据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公(gōng)开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金合(hé)规风控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露了(le)一则纪律处分事先告知书送(sòng)达(dá)公告(gào)。经(jīng)查(chá)，深圳(相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术zhèn)雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉(shè)嫌(xián)从(cóng)事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四(sì)项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运(yùn)营原则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出资认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该(gāi)产品(pǐn)通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产品“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券投资基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作(zuò)协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募(mù)基金管理人专(zhuān)业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向(xiàng)投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上海映(yìng)雪投(tóu)资管理中(zhōng)心(xīn)（有限合(hé)伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上(shàng)海映雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙(huǒ)人(rén)、实际控(kòng)制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年(nián)7月7日(rì)签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉合(hé)规风(fēng)控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规(guī)行为(wèi)承(chéng)担相应责任。

　　根据(jù)相关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案(àn)六个月；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金业务活动中，存在(zài)未履行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和(hé)风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按(àn)照(zhào)合(hé)同约定如实向投资(zī)者披露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法权益的(de)重大信(xìn)息等(děng)情(qíng)形。依据《私募管理办(bàn)法》第(dì)三十(shí)三条(tiáo)规定，决定(dìng)对(duì)其采取出具警(jǐng)示函的行(xíng)政(zhèng)监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私募(mù)证券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全职员工(gōng)人(rén)数(shù)14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行(xíng)高管变更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的(de)法人、总经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，百亿私募映雪投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市(shì)塔门投资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金(jīn)持相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术股50.5％。塔门投资为私募股权、创业(yè)投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协(xié)同(tóng)效应，为投资(zī)人寻(xún)找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪(zōng)资(zī)产(chǎn)价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经济周期中的趋势(shì)性(xìng)行(xíng)业和事件以(yǐ)最大化投资上行(xíng)收益，同时引入(rù)非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金(jīn)官网的(de)新(xīn)闻动(dòng)态便停止更(gèng)新。

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