民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　<word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅strong>正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅ǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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