大家(jiā)好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的(de)海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超在一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合(hé)调(diào)整取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特色(sè)估(gū)值体系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配(pèi)置(zhì)获取超(chāo)额(é)回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交(jiāo)占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新(xīn)能源(yuán)，持(chí)续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科(kē)创芯一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音4px;'>一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音的读音片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分(fēn)别出(chū)现过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢(féng)低加仓(cāng)是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大(dà)概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进(jìn)一步(bù)加大(dà)、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志(zhì)着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述(shù)基本面风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐步发(fā)酵，市(shì)场内(nèi)生(shēng)调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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