就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利(lì)了结(jié)，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因(15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米yīn)为(wèi)我无(wú)法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设(shè)英(yīng)伟达未来的(de)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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