民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一(y银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗ī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗lt="广交会下的出口群像(xiàng) | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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