民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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