因市场需(xū)求减少，正在持(chí)续发力的(de)存储芯片巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持(chí)该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示(shì)，公司一季度(dù)归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求减少(shǎo)，公司营业收(shōu)入同比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的2022年年(nián)报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入(rù)减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收(shōu)入减(jiǎn)少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感(gǎn)器业务收入减少(shǎo)主要(yào)是受消费市场需求疲(pí)软(ruǎn)影响，而(ér)微控制(zhì)器(qì)业务收入增加(jiā)得(dé)益于公司多元(yuán)化产(chǎn)品(pǐn)布局，其来(lái)自工业(yè)、网(wǎng)通领域(yù)的收入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的(de)影(yǐng)响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用和研发费用同(tóng)比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损(sǔn)失同比增加(jiā)约2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持(chí)约603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新(xīn)同日还公告(gào)，实际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计划公(gōng)告日起15个交易(yì)日后的6个月(yuè)内(nèi)，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份(fèn)，约占(zhàn)公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要有三(sān)块，分别是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在(zài)存储器方(fāng)面，兆易创新的(de)产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新(xīn)目前市(shì)占率排名全球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供(gōng)应(yīng)商包括(kuò)铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子(zi)、旺宏电子(zi)等(děng)企业占据了(le)较高的市场份额(é)。兆(zhào)易创新(xīn)通过(guò)差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分(fēn)领域(yù)市场，以实现局(jú)部应(yīng)用(yòng)领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机、网通产品、通讯设备(bèi)等消费类产(chǎn)品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处于领先(xiān)地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步(bù)拓展应(yīng)用领(lǐng)域至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的(de)三星电(diàn)子、SK海力(lì)士和美国(guó)的美光科技，占据(jù)全球90％以上的市场(chǎng)份额，排(pái)名其后的多为中国台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导(dǎo)体贸(mào)易(yì)统(tǒng)计组织(zhī)（WSTS）的(de)数据，2022年全球(qiú)半导体(tǐ)市场(chǎng)规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅(fú)相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数(shù)据显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市(shì)场为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易(yì)创新是基(jī)金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末(mò)，多家基金公司(sī)旗下被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股。

　　从前(qián)十(shí)大流通股(gǔ)东变(biàn)化看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例超25％。

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