投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价(jià)在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大(dà)数(shù)据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布(bù)局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一(yī)季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在能(néng)投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公(gōng)套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句“从目前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争(zhēng)力的(de)公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他(tā)们的(de)中长(zhǎng)期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的(de)产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半导体设(shè)备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜(yí)在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的(de)时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另(lìng)外，好的投资标(bi携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句āo)的也要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句