大家(jiā)好(h清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王ǎo)，简单看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代(dài)表(biǎo)的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报(清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王bào)率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含(hán)其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续(xù)盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势(shì)以政(zhèng)府支持(chí)力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业(yè)绩的改(gǎi)善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因(yīn)为在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求(qiú)出现集(jí)中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王