大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报(bào)称，在一季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(z学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分hǔ)题板块在短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续(xù)成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一(yī)波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势(shì)以政府支持(chí)力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪(xù)处于极值的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分