近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体(tǐ王菲是什么星座，王菲是什么星座的人)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内(nèi)第二家(jiā)被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形(xíng)式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件(jiàn)立(lì)案(àn)调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机(jī)构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出(chū)的处(chù)分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看，被(bèi)通(tōng)报的原(yuán)因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参与机(jī)构在从事(shì)相关(guān)业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市(shì)场责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(r王菲是什么星座，王菲是什么星座的人án)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者(z王菲是什么星座，王菲是什么星座的人hě)表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需(xū)要(yào)肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生态。

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