就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代(dài)表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值(zhí)的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的(de)获利预(yù)期(qī)太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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