为了让(ràng)自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的(de)股(gǔ)票价格，然后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易(yì)新美(měi)星，影(yǐng)响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处罚(fá)决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事(shì)长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁(jìn)后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资(zī)金在二级市(shì)场买入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介(jiè)绍(shào)认识(shí)并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交易(yì)决策，更好地共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买(mǎi)排(pái)名第(dì)一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增(zēng)加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日(rì)，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一(yī)是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等(děng)人(rén)讨论交易新(xīn)美星的(de)情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用(yòng)于(yú)偿还债务，部(bù)分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传(chuán)武账户组交(jiāo)易行为承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系(xì)独(dú)立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋(móu)、部分(fēn)账(zhàng)户的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系(xì)等提出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资(zī)金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监会表示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书披露，在(zài)新(xīn)美星(xīng)2mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写016年4月(yuè)上(shàng)市(shì)前，海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽(zé)广(guǎng)与何德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系(xì)兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投资者决(jué)策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错(cuò)，不mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录(lù)、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资(zī)金和(hé)减持所得(dé)系家庭(tíng)共同财(cái)产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由(yóu)不具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持股情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平(píng)给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

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