今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机(无锡市是几线城市jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要(yào)素，其(qí)中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年(nián)要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的(de)要(yào)求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(无锡市是几线城市无锡市是几线城市zài)银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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