民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口康师傅是哪国的牌子？信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yu康师傅是哪国的牌子？è)8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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