大(dà)家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好mg alt="是真的！有基金(jīn)经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除了海富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累(lèi)计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期间新(xīn)能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但(dàn)总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好)型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后(hòu)，随(suí)着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处(chù)于极(jí)值的情况下(xià)，叠(dié)加(jiā)上述(shù)基本面风(fēng)险因(yīn)素(sù)逐(zhú)步发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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