因市场(chǎng)需求减少，正在持续(xù)发(fā)力的(de)存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减持该公司(sī)股票约603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年(nián)四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。不(bù)过(guò)，实际控制人朱(zhū)一(yī)明(míng)的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛(máo)利(lì)润同比减少。

　　当日同(tóng)时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入(rù)减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主(zhǔ)要是受(shòu)消(xiāo)费(fèi)市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业(yè)务收入增(zēng)加得(dé)益于(yú)公司多元(yuán)化产(chǎn)品布(bù)局(jú)，其来自工业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增加弥(mí)补了消费(fèi)领域的收入(rù)下滑(huá)，并带动微控制器业务(wù)收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下方面的影响，一方面，财务费(fèi)用减日语jtest报名入口，日语jtest报名费(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要是(shì)美元(yuán)兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发费用(yòng)同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货(huò)计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四季(jì)度小幅(fú)减(jiǎn)持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的(de)一(yī)致行动(dòng)人香(xiāng)港赢富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自(zì)披露(lù)该减持(chí)计划公告日起15个交易日(rì)后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易(yì)创新的(de)业务主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占(zhàn)比约为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前(qián)市(shì)占(zhàn)率排名全球第三，竞争对(duì)手主要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业占据(jù)了(le)较高的市场份额。兆易创新通过差异化产(chǎn)品需求切(qiè)入该细(xì)分领域市场，以实(shí)现局部应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都处于领先地位。随着公(gōng)司(sī)车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一步拓(tuò)展应用(yòng)领(lǐng)域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域(yù)，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子、SK海力(lì)士和美国的美(měi)光科(kē)技，占据全球90％以上的市(shì)场份(fèn)额(é)，排名其(qí)后(hòu)的多为(wèi)中(zhōng)国台湾(wān)地区(qū)的企(qǐ)业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其(qí)产业技术(shù)开始起步发展，但占比(bǐ)依(yī)旧(jiù)很(hěn)低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导体市场的销(xiāo)售(shòu)额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存(cún)储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位(wèi)数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基日语jtest报名入口，日语jtest报名费金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动型基金(jīn)持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流(liú)通股东变化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的(de)主动偏股(gǔ)基(jī)金(jīn)，不过(guò)，两只基金均在一季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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