民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高trong>

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》