民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　耐克品牌和乔丹品牌是什么关系ong>趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　耐克品牌和乔丹品牌是什么关系="广交会下(xià)的出口(kǒu)群像 | 民生·周君(jūn)芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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