民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么)家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(d一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么e)出(chū)口群(qún)像》

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