近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为开展自律(lǜ)学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过(guò)深(shēn)入调查(chá)发(fā)现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易(yì)，代持利率债(zhài)活(huó)跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会在日(rì)常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律管理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全(quán)年(nián)，交易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必(bì)牢(lá学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生o)固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规(guī)定和自(zì)律规(guī)则(zé)要(yào)求(qiú)，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市(shì)场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别(bié)是(shì)国有大行(xíng)来说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负(fù)起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态(tài)。

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