就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰(yā穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼o)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全(quán)球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来的(de)市场份额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权，减持均(j穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼ūn)价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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