今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1文章真实身高，文章个人资料简介家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达(文章真实身高，文章个人资料简介dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

文章真实身高，文章个人资料简介　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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