民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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