民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu秋以为期句式特点，秋以为期句式判断)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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