在锂价初现企(qǐ)稳态势(shì)的微妙(miào)时点，头部锂电厂商如何看待？行(xíng)业去库存(cún)进展又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报(bào)和(hé)一季报(bào)后，市值近500亿(yì)元的锂电巨头国轩高(gāo)科(kē)4月(yuè)28日举办媒体(tǐ)开放(fàng)日上作出一(yī)系列判断。在交流(liú)中，公司管理层对中(zhōng)国基金报记者(zhě)表示，近期(qī)“跌跌不休(xiū)”的碳酸(suān)锂(lǐ)价格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元/吨之间形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公(gōng)司一季报显示，库(kù)存“水位”已经显著降低，压力已(yǐ)并不明显。这也在一定(dìng)程度上反映了电池厂(chǎng)商们近(jìn)期去库存动作(zuò)的“一(yī)致性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在(zài)国(guó)轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面看来，储能行业今年上升空间预计将高于(yú)动力电池。换言之(zhī)，从增速(sù)方(fāng)面看，储能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出(chū)货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨(jù)大争议(yì)。“就(jiù)为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车(chē)16个小(xiǎo)时经过(guò)1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高(gāo)级副总(zǒng)裁、中国(guó)业务板块总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称(chēng)。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅速(sù)上涨给下(xià)游带来的阵(zhèn)痛。

　　不(bù)过，今年以来(lái)锂(lǐ)价又迅速击穿20万元关(guān)口，在(zài)近期才有明显企稳趋势(shì)。毕竟，在4月(yuè)12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而(ér)且在此前30天内(nèi)，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最新显示，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天(tiān)内(nèi)，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上(shàng)涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势(shì)明显。

　　锂价在(zài)什么(me)区间较为合理，国轩高科(kē)方(fāng)面也给出自(zì)己研判(pàn)。王(wáng)启(qǐ)岁在会上表(biǎo)示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的(de)区间可能(néng)形成振荡期。“我们通(tōng)过一(yī)季度观察来(lái)看，新能源行业(yè)处(chù)于稳定增长阶段，储能(néng)行业在一季度是(shì)处于投标、招标的(de)阶段，第(dì)三季(jì)度(dù)将迎来大规模交付，而储能(néng)大规(guī)模(mó)交(jiāo)付(fù)会带来产能(néng)复(fù)苏，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计(jì)会维持在(zài)这个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实(shí)际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电池厂商的毛利(lì)率提升已经(jīng)有了立(lì)竿见(jiàn)影效果。

　　从毛(máo)利率方面来看，国轩高科(kē)在一季度达到了18.94％，较去年(nián)全年(nián)的(de)17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同(tóng)样的(de)情况也(yě)发生在宁德(dé)时代与亿纬锂能身上，其中宁德时代(dài)一季度毛利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年(nián)水(shuǐ)平提升(shēng)1.02个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。而亿纬锂能则不如前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸(suān)锂回(huí)归理性价(jià)格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增(zēng)长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之(zhī)后，我(wǒ)们依(yī)然判断今年(nián)新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据(jù)悉(xī)，国轩高科也(yě)正在加速(sù)产能扩(kuò)张。其南京基(jī)地(dì)智能(néng)制造20GWh动力(lì)电池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江(jiāng)基(jī)地年(nián)产20万吨(dūn)高(gāo)端正(zhèng)极材料(liào)项目、桐(tóng)城基地年产(chǎn)40GWh动力电(diàn)池(chí)项目一期、柳(liǔ)州基(jī)地年产10GWh电池项目等多个项(xiàng)目相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明(míng)显

　　国轩高科的一季(jì)报显(xiǎn)示，其(qí)截至报告期末其存货(huò)余(yú)额为(wèi)65.98亿元，较去(qù)年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占(zhàn)总资为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体状况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持了较低(dī)位置。国轩高科高(gāo)级(jí)副总裁蔡毅也表(biǎo)示(shì)，由于公司在江(jiāng)西宜春碳酸(suān)锂原(yuán)材(cái)料有自产(chǎn)能力(lì)，因此其外购仅补充(chōng)自产不足(zú)，“外购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存(cún)货水位下降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不少电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)存货(huò)余额均在下降。其中宁德(dé)时代一季度报告(gào)显示，其库存金额(é)已从年初的766.7亿元(yuán)下降到(dào)640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报(bào)也显示，其存货金额从(cóng)去(qù)年(nián)底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有库存较低的电池厂商提到(dào)，库存已恢复至健康(kāng)水平(píng)，后续将根据规(guī)划，逐步进行(xíng)补货(huò)。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在(zài)电池环(huán)节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均维(wéi)持极低(dī)库存(cún)，电池本(běn)身库(kù)存不足1个月；另外在(zài)中游材料方面(miàn)，正极和(hé)电解液(yè)库存周期大(dà)幅下降至7天左右，负极(jí)因石墨(mò)化需(xū)要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前(qián)库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极低(dī)，基本(běn)保持7天的最低(dī)安全库存(cún)。若(ruò)下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈(liè)补(bǔ)库(kù)需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在去库存的过程中，国轩(xuān)高科也在积(jī)极(jí)尝试(shì)“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速全球化步(bù)伐，收购博(bó)世集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始(shǐ)改造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲本(běn)地化运营。其(qí)年报显示，2022年该公(gōng)司(sī)海外销售收(shōu)入(rù)达(dá)到29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关产(chǎn)品供不应求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍(biàn)预计，储(chǔ)能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出货(huò)增长(zhǎng)。近日，宁德时(shí)代(dài)也(yě)作(zuò)出判(pàn)断(duàn)认为(wèi)，储能(néng)方面今(jīn)年(nián)预(yù)计增(zēng)速将(jiāng)会比动力(lì)电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中也(yě)认(rèn)同这一观点。他预计(jì)，储能行业今年(nián)上升空间预计会(huì)高于(yú)动力电池，其中国外家储市场需求(qiú)预计(jì)会在下半年放量，而(ér)国内大储市场方面，今(jīn)年(nián)一季度处于招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交付(fù)阶段，目前相关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报(bào)数据显示，其储能业(yè)务在2022年实(shí)现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数据计算，储能业(yè)务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空间更大，“这(zhè)是一个(gè)需求量大于供应量的领(lǐng)域，不存在需(xū)求疲软或(huò)者(zhě)是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储(chǔ)环节，因为涉及到用电需(xū)求(qiú)，每年(nián)到(dào)了第二(èr)季度开始后才爆(bào)发。而在大储环(huán)节(jié)，国内下游招标、立(lì)项都在一季(jì)度(dù)，真正(zhèng)出货是(shì)在二(èr)季度(dù)以(yǐ)后，目前(qián)订单(dān)状况看(kàn)来是供不(bù)应求(qiú)。此外(wài)，海(hǎi)外的客(kè)户也正逐渐接受(shòu)中国的(de)标准化(huà)集(j为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果í)装箱产(chǎn)品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果