今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小型(xíng)机构。结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音p>

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售(shò结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音u)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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