财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节(jié)后的(de)首(shǒu)个(gè)交易日，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明星基(jī)金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发产品在今年一季(jì)度也重仓了工商(shāng)银(yín)行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地(dì)区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号(hào)粉丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四(嘴巴含胸的感觉知乎sì)季度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及(jí)批(pī)发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今年(nián)以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度(dù)减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度末(mò)起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年(nián)四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了诸(zhū)多(duō)明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质企(qǐ)业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收(shōu)入(rù)增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通嘴巴含胸的感觉知乎国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是(shì)农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储(chǔ)银(yín)行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其(qí)中中行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出(chū)，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是(shì)，一季(jì)度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差(chà)别，需(xū)要(yào)注(zhù)意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银(yín)行以极(jí)低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客户(hù)的贷款，所以一季度息差(chà)压力最(嘴巴含胸的感觉知乎zuì)大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建(jiàn)议(yì)关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速(sù)最超(chāo)预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银(yín)行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修复(fù)的(de)招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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