今年以来(lái)，美股科技板(bǎn)块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主(zhǔ)要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域的大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和资本市场都(dōu)在积极拥(yōng)抱这新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好(hǎo)该(gāi)板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票(piào)分别为微软(ruǎn)、英伟达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数(shù)量(liàng)相较(jiào)于上期(qī)大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季(jì)度该产品重(zhòng)仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达(dá)克100、易方达标普(pǔ)信(xìn)息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主要权(quán)重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基(jī)金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能(néng)热潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年(nián)年末增(zēng)加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有(yǒu)很(hěn)多和AI概(gài)念相关的软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由(yóu)这些公司(sī)掀起和推动的，这(zhè)类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市(shì)场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二(èr)季度营收超(chāo)预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到(dào)了近160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年AI概(gài)念的火(huǒ)热(rè)，持(chí)续推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数(shù)与量化投资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只(zhǐ)美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今(jīn)年最热的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提(tí)升

　　看(kàn)好长期投资(zī)价值

　　尽(jǐn)管年(nián)内美国科技股整体呈(chéng)持(chí)续上涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道(dào)指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也(yě)开(kāi)始回调(diào)，其中(zhōng)英(yīng)伟达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因(yīn)素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债(zhài)务上限谈判和美联(lián)储(chǔ)加息政(zhèng)策博(bó)弈带(dài)来的不确(què)定担(dān)忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后一刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难(nán)，但由此产生的(de)紧张局势引(yǐn)发全球(qiú)资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美国马云看未来商铺的前景作(zuò)为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停加息以及可(kě)能的降息均存在(zài)分歧，对美(měi)股(gǔ)短期(qī)走势也(yě)产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力应用(yòng)对相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收的提(tí)振，以及未来应用全(quán)面支撑着科技(jì)公司发展(zhǎn)，都是积极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯(xīn)片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技(jì)板块的业绩增(zēng)长正来(lái)自(zì)数据中心等相关应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或(huò)将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙(lóng)头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现不同程度(dù)的下(xià)滑，除微软外(wài)其余四家巨头业(yè)绩均(jūn)低于(yú)预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走强(qiáng)等问(wèn)题是科技股业绩承压的主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本(běn)增效的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵(dǐ)御周(zhōu)期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新一轮数(shù)字(zì)产业化变革(gé)浪潮，所涉及的产业链(liàn)也(yě)迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均马云看未来商铺的前景实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企业(yè)巨(jù)头(tóu)们已通过持(chí)之以恒的研(yán)究创新，逐渐具备从(cóng)量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在(zài)中长期持续推动自身不(bù)断成(chéng)长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未(wèi)来几个季(jì)度AI技术和产(chǎn)品的推广能否为(wèi)这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升(shēng)，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这个板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司(sī)又是引领(lǐng)全球科技(jì)的发展，美股科技(jì)板(bǎn)块还是具(jù)有很好(hǎo)的长期投资价值。投资者可(kě)以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意(yì)的风(fēng)险(xiǎn)，包括货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的后续(xù)等。投资者应(yīng)根据(jù)自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融(róng)市(shì)场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各(gè)类(lèi)市场相关性低，从分(fēn)散投资(zī)的(de)角度来(lái)看，能够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美股科技(jì)股(gǔ)、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投(tóu)资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)承(chéng)受能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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