民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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