财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引人关(guān)注。

　　据(jù)一(yī)季报披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在(zài)列(liè)。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持(chí)有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了(le)招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏(sū)农银行、常(cháng)熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最(zuì)多的要数中(zhōng)泰(tài)资(zī)管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基(jī)金产(chǎn)品。去(qù)年年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业以(yǐ)及(jí)批(pī)发和零(líng)售(shòu)业(yè)，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年(nián)年报显示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期的(de)公司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公(gōng)很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年(nián)持(chí)有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一(yī)季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短huó)配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年于(yú)今年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三(sān)季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度(dù)，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南(nán)地(dì)区(qū)的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方(fāng)达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优(yōu)质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行业(yè)一季度收入(rù)增(zēng)速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交(jiāo)行和(hé)邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均(jūn)为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大(d很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短à)银行以极低利(lì)率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差(chà)压(yā)力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最(zuì)强(qiáng)，海(hǎi)通国际(jì)建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估(gū)概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的(de)交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构(gòu)数据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关(guān)注一季报不(bù)错的(de)低估(gū)值(zhí)黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估(gū)值可能(néng)修(xiū)复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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