看看周末有哪些重要(yào)消(xiāo)息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温警报

　　标普全(quán)球周五公(gōng)布的(de)4月美国制造业Markit PMI意外(wài)重回荣枯(kū)分水(shuǐ)岭50上方，和服务业PMI均不降反(fǎn)升，分别创半年和一年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月以来(lái)新高。其中的分项指数释放价格压力(lì)再度升温(wēn)的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普全球的经济(jì)学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者(zhě)至少一定(dìng)程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧(yōu)，数据(jù)公布后，美股承压下(xià)行，主要美股指盘中集体下跌；美国(guó)国(guó)债价(jià)格跳水、收益率(lǜ)盘中拉升，对(duì)利率更(gèng)敏感的2年期美债收益率一(yī)度较日内低位回升10个(gè)基点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周四(sì)所创一年来低谷的美(měi)元(yuán)指数(shù)迅速(sù)抹平日内(nèi)跌幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在(zài)美(měi)联(lián)储官员最近一(yī)再表态(tài)支持继(jì)续加息后，黄金大幅回落，本(běn)月(yuè)内首次收盘失守2000美(měi)元(yuán)/盎(àng)司心理关口(kǒu)，连续第二(èr)周因周五回落(luò)而全周累计由(yóu)涨转跌；工业金属总体继续下(xià)挫，在中国公布3月(yuè)精炼(liàn)铜产量同比增长9％、增至创纪(jì)录(lù)高位(wèi)后，市场开(kāi)始担心中(zhōng)国的进口(kǒu)铜需求，加之全周经(jīng)济增长前景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌(xīn)跌至5个(gè)月低谷，伦锡虽然继(jì)续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨(zhǎng)。原油周五反弹，但经(jīng)济前(qián)景的担忧(yōu)压顶，未能延续(xù)一个月(yuè)来累计涨势，汽油全周(zhōu)跌(diē)幅更大，其受(shòu)到美(měi)国能源部公布上周库存不降反增打击。

　　通胀严重！阿(ā)根廷中(zhōng)央银行加(jiā)息300基点

　　当地时偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗间周四（4月20日(rì)），阿(ā)根廷中央银行宣(xuā偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗n)布(bù)将(jiāng)基准利率由78％上调至81％，加息(xī)幅度达300个基点(diǎn)，高于此(cǐ)前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行今年第二次大幅加息，今年3月，该行也(yě)同样加偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗息了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行(xíng)也已经经(jīng)历了(le)多(duō)次(cì)加(jiā)息，总幅(fú)度达(dá)到了(le)3700个基(jī)点(diǎn)。

　　阿根廷央行在周四的(de)声明中表示，此次加(jiā)息(xī)主要是由于3月该(gāi)国通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监测物价水平、外汇市场和货(huò)币总量变化，以对(duì)利率(lǜ)政策做出进(jìn)一步调(diào)整(zhěng)。

　　上周公布的数据显示，阿根(gēn)廷3月环比通胀率(lǜ)为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品和服务(wù)中，餐厅酒店(diàn)消(xiāo)费、服装(zhuāng)鞋履和烟酒等同比价格变化(huà)最大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教育和交(jiāo)通运(yùn)输等方面价(jià)格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报(bào)告发布当天，阿根(gēn)廷总(zǒng)统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月通胀严重主要原因包(bāo)括国际大(dà)宗商品(pǐn)价格受俄乌(wū)冲突影响上涨以及今年初阿根廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项市场预(yù)期调查报告还(hái)显示，2023年阿根(gēn)廷通胀率将(jiāng)达110％，而(ér)摩(mó)根大通认为这一数字可能(néng)会达到130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣天(tiān)气袭击，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克(kè)萨斯州在(zài)内的多(duō)个(gè)地区持续遭到恶(è)劣天气袭击，超(chāo)过1500万人(rén)面临严重雷暴(bào)的风险。风暴预测(cè)中心表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状(zhuàng)况，得州沿海地区到密西(xī)西比河谷地区，以及俄亥俄(é)河(hé)上(shàng)游到五大湖地(dì)区将受到影响，部分(fēn)地区的洪水威胁增(zēng)加。得州圣安东(dōng)尼奥国际机场(chǎng)和奥斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际(jì)机场20日(rì)晚上(shàng)因天气状况而临时停飞。此(cǐ)外，俄克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷(juǎn)风侵袭，共(gòng)造成3人(rén)死亡。俄(é)克拉荷马州州长凯文(wén)·斯(sī)蒂特(tè)宣布该州(zhōu)部分地区(qū)进入(rù)紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞(jìng)选(xuǎn)美(měi)国总(zǒng)统

　　4月21日，中新网援引(yǐn)美联社报(bào)道，当地时间20日，美(měi)国保(bǎo)守派(pài)电台主持(chí)人拉里·埃尔(ěr)德(dé)（Larry Elder）宣布(bù)，他将(jiāng)参加2024年的美国总统(tǒng)竞选(xuǎn)。

　　据美(měi)国有(yǒu)线电视(shì)新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几(jǐ)十(shí)年里，埃尔德(dé)一(yī)直在媒体行业工作，1993年(nián)，他开(kāi)始主持(chí)自(zì)己的广播(bō)节目“拉里·埃尔(ěr)德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广播节(jié)目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有了一批追随(suí)者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日(rì)，油脂期(qī)货(huò)继续下挫，棕(zōng)榈油主力跌(diē)幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨(dūn)；菜油主力收盘(pán)于8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低(dī)7558元/吨(dūn)，创下逾两年新(xīn)低(dī)。

　　申(shēn)银万(wàn)国期货油脂分析师聂(niè)波表示，一方面，原(yuán)油下(xià)跌(diē)较多，市场重回原油需求逻辑，美(měi)国经济数据较差，市场(chǎng)预期经济衰退，另(lìng)外5月可(kě)能(néng)再度(dù)加息。另一方面，国(guó)内经济(jì)处于(yú)弱复苏状态(tài)，油脂(zhī)实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼棕榈油产量(liàng)环比减(jiǎn)少0.26％，减幅低(dī)于历史(shǐ)均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏(piān)少，产量恢复(fù)潜力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈(lǘ)油(yóu)出口，但是由于2月工(gōng)作日少，假期(qī)多，最终数(shù)量出(chū)现下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消(xiāo)费略增至(zhì)181万吨。其中，生物(wù)柴油消耗82万吨(dūn)，高(gāo)于1月的81万吨，食(shí)用和化(huà)工消费(fèi)增加2万吨至99万吨。年初以来，印(yìn)尼生(shēng)物柴油生(shēng)产需(xū)要补贴，1—2月(yuè)月(yuè)均产量低于110万千升（2023年(nián)目(mù)标1315万千升），生柴端(duān)的需求驱动暂(zàn)时略弱。2月底印尼(ní)棕(zōng)榈油库存(cún)下滑至264万吨(dūn)，库存偏低。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存同样偏低，导致近月产(chǎn)地报价相对内盘(pán)偏强(qiáng)，近月(yuè)进口倒挂较(jiào)多，远月倒挂少，4月到港预估17万(wàn)吨，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差走扩至500元(yuán)/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆油套利盘(pán)压(yā)力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月(yuè)前20日马印(yìn)两国旱季明显，4月下旬(xún)印尼部分(fēn)地区降雨略(lüè)偏多(duō)，总(zǒng)体利于产量(liàng)恢复，近期棕(zōng)榈果价格下跌也(yě)侧(cè)面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际豆(dòu)棕价差跌(diē)入负值，印度还有(yǒu)毛豆油和毛葵(kuí)油各200万吨的免税额(é)度，斋月后(hòu)通常是(shì)需求淡季，最近(jìn)印度(dù)也取消了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低(dī)库(kù)存支撑(chēng)价(jià)格(gé)，但中长期产地(dì)累库可(kě)能性较大。”聂(niè)波说。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂油料分析师陈界正告诉期货日报(bào)记者(zhě)，虽(suī)然近端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的超预期(qī)去库继(jì)续支撑近月价格，但是2月印尼产量位于历史同期最高位，且未来产(chǎn)区产量季节性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧盟进口受到菜油(yóu)供应(yīng)压力(lì)的抑制，远端(duān)的产区产(chǎn)量恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显(xiǎn)，预(yù)计4—6月份(fèn)将不(bù)断累库。且豆棕(zōng)FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走高(gāo)至200美元以上，巴西大豆的(de)集(jí)中(zhōng)出口，使得国(guó)际豆(dòu)油的(de)供应愈发充足，国(guó)内消费以及印度消费(fèi)暂无明显增量(liàng)，因此，当(dāng)前棕榈油远(yuǎn)端继续维持逢高空配(pèi)思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正分析称，当前国内库(kù)存较高，产(chǎn)区(qū)库存较低，国内棕榈油盘(pán)面偏弱，因此(cǐ)马盘涨幅明显大于(yú)国内，远月进口利润倒挂维(wéi)持在-300附(fù)近。但是4月18日给出(chū)了进口利润，新增8—9月(yuè)买(mǎi)船6船。海关(guān)数据显示，3月份全国(guó)共进口24度39万吨。近期(qī)消(xiāo)费(fèi)疲软，去库不(bù)及预期，终(zhōng)端消(xiāo)费仅(jǐn)为弱复苏，虽(suī)然短(duǎn)期将会(huì)逐(zhú)步(bù)去库(kù)，但未来产(chǎn)区压力逐步体现(xiàn)，预计进口利润将会逐步修复，国内也将会不断买船(chuán)，基差因(yīn)此(cǐ)滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现货(huò)市场人(rén)气一般，成交不(bù)多，但是到船迟滞，令港口去(qù)库存加快，基(jī)差暂稳(wěn)。由于(yú)4—5月份买船到(dào)港较少，上周港口(kǒu)库存继续(xù)小(xiǎo)幅去(qù)库，现为81.3万吨左右(yòu)，下周预计继续(xù)去库。后续需继续关(guān)注(zhù)实际消费(fèi)以(yǐ)及(jí)买(mǎi)船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨驱(qū)动

　　本周，欧(ōu)洲菜油价格再度开启反(fǎn)弹，多个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食，价格冲(chōng)击(jī)减(jiǎn)弱，进口(kǒu)加拿大菜籽榨利同样亏损，菜(cài)豆油2309价差(chà)扩大至800元(yuán)/吨左右(yòu)，华东地区三级(jí)菜油和(hé)一级大(dà)豆(dòu)油现(xiàn)货价(jià)差也扩大至240元/吨左右，但是自从(cóng)菜豆油现货价差(chà)由负(fù)转正后，菜油成交再度冷(lěng)清。

　　国(guó)泰君(jūn)安期(qī)货农产(chǎn)品分(fēn)析师傅博(bó)表示，目前来(lái)看，菜油仍然(rán)缺(quē)乏上涨的驱动(dòng)。随着菜油现货价格跌至比豆油便宜(yí)，以及目前菜(cài)油的(de)累库程度还(hái)算正常(cháng)，菜油的利空阶(jiē)段性算是交易充分了(le)。但是，菜油的(de)基本面并未转好(hǎo)。

　　“多个(gè)国家生物(wù)柴油(yóu)政策(cè)执行(xíng)不(bù)及预期(qī)，对于植物油消费(fèi)增速不会像之前那么高。欧洲菜籽(zǐ)将于6月(yuè)开始收割，7月出口(kǒu)开始(shǐ)增多，增产背景下可能(néng)再度对价格产生冲击。”聂波(bō)说(shuō)。

　　陈界(jiè)正分(fēn)析称，从国内的情(qíng)况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜(cài)籽集(jí)中到港(gǎng)的影响(xiǎng)，上周压榨量为10万(wàn)吨，预计后续(xù)继续维持高位运行。因为(wèi)进口菜(cài)油到港，以及压榨(zhà)厂开(kāi)机，预计(jì)后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约(yuē)65万吨以上，未来整体的菜(cài)籽(zǐ)供(gōng)应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存(cún)上周继续大幅累积，现为(wèi)33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将(jiāng)会继续累(lèi)库(kù)。

　　“从(cóng)现(xiàn)在的(de)采购情况来看(kàn)，7—9月每个(gè)月的(de)菜籽(zǐ)进(jìn)口(kǒu)量(liàng)要比(bǐ)3—6月(yuè)少，但是(shì)每个月(yuè)维持在24万吨以上(shàng)的水平(píng)，而且菜油进口量预计会维持高位，特(tè)别是(shì)6—7月份(fèn)的菜(cài)油进口量预计(jì)偏(piān)大。此(cǐ)外，澳洲(zhōu)菜籽的(de)进口(kǒu)仍(réng)然是个未知数，总(zǒng)体来看，菜油的供应(yīng)并(bìng)没有大幅(fú)收缩的预(yù)期(qī)。同时，菜(cài)油的需(xū)求还受(shòu)到棉油、玉(yù)米油等其(qí)他小油种的影响，菜油价(jià)格需(xū)要(yào)保持竞争力，要(yào)维持和豆油的低价差来刺(cì)激需求(qiú)。”傅博说。

　　展望后市(shì)，陈界正(zhèng)认为，前期菜油的进口盘(pán)面利润(rùn)打开(kāi)，未来(lái)菜油将不断(duàn)到港。欧洲受到菜(cài)油供应压力的影响，现(xiàn)货(huò)价格维(wéi)持弱势，进口端带动(dòng)国(guó)内(nèi)盘(pán)面偏弱(ruò)。全(quán)球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢(huī)复格局较为明确，后期国内的供应也会(huì)愈发宽松。近端菜油继续维持逢高(gāo)抛(pāo)空(kōng)的(de)思(sī)路。后续需(xū)要重点关注加拿大新(xīn)一(yī)季菜籽播种生长情况。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关(guān)注(zhù)国际市(shì)场的菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注是否(fǒu)会有(yǒu)新(xīn)增供应或者上(shàng)游成本(běn)端(duān)的变化(huà)因素的影(yǐng)响；另一方面，要关(guān)注国内菜(cài)油的累(lèi)库情况和国(guó)内豆油的价格(gé)，预计接下来一段时间，国内菜油价格会跟随(suí)豆油价格(gé)波动。

　　供需格局(jú)变化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周(zhōu)初市场还在担忧进口大豆CIQ事(shì)件导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆续(xù)恢复，下周开始周度压(yā)榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博介绍，4月下(xià)旬(xún)到7月上旬，预计大豆到港(gǎng)量(liàng)接近(jìn)3000万吨，几(jǐ)乎是历(lì)史(shǐ)同期最(zuì)高的进口量，所以预计(jì)大豆(dòu)压榨量将(jiāng)从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆(dòu)油供应量将(jiāng)从(cóng)每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到34万—38万吨，并(bìng)且(qiě)可能(néng)将(jiāng)持续(xù)2个月以上。

　　“随(suí)着(zhe)大豆(dòu)不断(duàn)过(guò)关(guān)，部分工厂预计(jì)逐步恢复开机。当前已公布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压(yā)榨量为147万(wàn)吨(dūn)左右，压榨量较上周提升较多。由(yóu)于部分工厂仍处于缺豆(dòu)停机状态(tài)，预计短(duǎn)期开机继续位(wèi)于低位(wèi)，下(xià)周开机预(yù)计将会继续(xù)恢复(fù)提升。上(shàng)周库存小幅累(lèi)库(kù)，现为60.17万吨，维持(chí)在历史同期(qī)低(dī)位，预计(jì)下(xià)周将(jiāng)会继续累库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量将(jiāng)升至150万吨，豆油供应紧张情(qíng)况有(yǒu)望逐步(bù)缓(huǎn)解。”陈界正说(shuō)。

　　值得注意的是，豆油的(de)需(xū)求并不乐观(guān)。傅(fù)博表示，目前(qián)，豆油现货价格比棕榈油和菜油价格(gé)贵，随着华东、华北地区温度升高，棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)对豆油的消费替代增加，西南地区菜油(yóu)对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等(děng)领域(yù)的豆油需求(qiú)也会因为豆油价格过高而减少(shǎo)。

　　“豆油需求暂乏(fá)亮点，下游节前备货不积极，贸(mào)易商(shāng)采(cǎi)购(gòu)心态(tài)谨慎(shèn)。预计 5月上旬供应(yīng)将会逐步转向宽松转变。后期需要重点关(guān)注南国内(nèi)大豆到港通关以及整(zhěng)体的开机情(qíng)况。新一季美豆(dòu)的播种生(shēng)长情况将决(jué)定(dìng)豆油盘面(miàn)的(de)相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供(gōng)应增加而需(xū)求偏(piān)弱，再加上进(jìn)口大豆成(chéng)本(běn)下(xià)行(xíng)，豆油(yóu)基本面从(cóng)目前(qián)的低(dī)库(kù)存、高基差，转变为(wèi)累(lèi)库(kù)加基差下行(xíng)的(de)预期，即(jí)豆油(yóu)的基本面(miàn)转差。而同时，4—6月份的棕榈油是(shì)降库预期(qī)，菜油前(qián)期已经(jīng)对自(zì)身的供应压力进(jìn)行(xíng)了一(yī)波(bō)交(jiāo)易，目前走势(shì)跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段(duàn)性来看，供(gōng)应的边际(jì)变化和需求预(yù)期都预示豆油可(kě)能(néng)是未来(lái)一段时间(jiān)三大油脂中最弱的(de)。

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