民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(g兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口é)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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