中国金融(róng)行业加速对(duì)外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券(quàn)商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券(quàn)商(shāng)中，仅有4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家(jiā)外(wài)资控股券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小(xiǎo)年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券(quàn)则延续(xù)自(zì)成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期(qī)的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东(dōng)增持而(ér)成为外资控(kòng)股券商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进步(bù)，但仍然录(lù)得亏(kuī)损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言(yán)，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩(jì)的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞银证券均(jūn)实现了营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业(yè)绩已跻身(shēn)行业中(zhōng)游水平，而(ér)这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持(chí)股权，成为摩(mó)根大通(180kg等于多少斤 180kg等于多少磅tōng)证券唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆(bào)发(fā)，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年(nián)业(yè)务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证券充分利用全球(qiú)化的(de)平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一(yī)参一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大(dà)通证券外，瑞银证券180kg等于多少斤 180kg等于多少磅在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让(ràng)两家内(nèi)资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成(chéng)了创业板注(zhù)册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深(shēn)交易所互(hù)联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季(jì)报时表示，对瑞信的(de)收(shōu)购(gòu)交易预计在(zài)6月(yuè)底前完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资(zī)控(kòng)股券商在中国展(zhǎn)业(yè)情况，也(yě)将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调(diào)事(shì)项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和合(hé)并计(jì)划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不(bù)明确(què)。瑞信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运营(yíng)和财务业绩(jì)受(shòu)到上述合(hé)并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可能导(dǎo)致对公司持续经(jīng)营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首家(jiā)获批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更(gèng)名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如(rú)其来的(de)瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)和瑞信(xìn)证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证券公司股东(dōng)以及股东的(de)控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人(rén)参(cān)股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过(guò)1家。在面临“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各自(zì)资源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基础上(shàng)，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市(shì)公司(sī)大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服(fú)务手段的增加(jiā)及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东方国(guó)际证券财(cái)富管理业务将定位于“中国(guó)高端(duān)财富人(rén)群(qún)”，从(cóng)产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面(miàn)入手(shǒu)，打(dǎ)造(zào)以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订《业(yè)务(wù)转让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的所有(yǒu)业(yè)务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投(tóu)资咨询、证券自(zì)营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高(gāo)华完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸(àn)客户提供财富管理综合(hé)解决方案，丰(fēng)富(fù)客户产品种类(lèi)选择，开展境内私人(rén)财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募(mù)股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金融产品并(bìng)推进跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发，为客户提供直接对接境(jìng)外资本(běn)市(shì)场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托(tuō)于(yú)外资股东打造私人财富管(guǎn)理业(yè)务，这在(zài)具备(bèi)外资(zī)银(yín)行股东背景的(de)券(quàn)商中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人财富(fù)管理部，负责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业务的(de)运(yùn)作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力(lì)为高净值和超高净值客(kè)户(hù)及其(qí)家族提(tí)供专业、多元及定制化(huà)的(de)资产(chǎn)配(pèi)置服(fú)务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富管(guǎn)理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财(cái)富管理的(de)理念，进一步(bù)完善投(tóu)资解(jiě)决方案和(hé)财富规划(huà)方面(miàn)的(de)业务，一方面积(jī)极扩充现(xiàn)有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异(yì)化选择及多元(yuán)化的投(tóu)资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各外资(zī)金融机构加速了在(zài)境内(nèi)设立控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市(shì)，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包(bāo)括(kuò)证(zhèng)券经(jīng)纪、证券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事资产(chǎn)证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全资设(shè)立，出资(zī)额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的(de)外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等多家外(wài)资券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美国桥水基(jī)金、法国(guó)东(dōng)方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺(shùn)和高盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负责(zé)人普(pǔ)遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球投资者带来了实实在(zài)在的(de)机遇。各(gè)金融机(jī)构(gòu)高(gāo)度重视中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受(shòu)到(dào)了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例如，华西(xī)证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华(huá)展业(yè)便利度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围(wéi)和(hé)监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管(guǎn)理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国(guó)际金融(róng)机构全面参与中国资本(běn)市场竞(jìng)争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作促进业(yè)务(wù)发展(zhǎn)、提(tí)升管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明(míng)显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 180kg等于多少斤 180kg等于多少磅