民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国_D是什么意思，_3是什么意思出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。_D是什么意思，_3是什么意思g>外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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