大家(jiā)好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末(mò)，已经(jīng)基本(běn)清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行业(yè)正(zhèng)在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可(kě)能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比(bǐ)重超40％的(de)天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出(chū)类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而(ér)减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力(lì)度(dù)进一(yī)步加大、资(zī)本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成(chéng)。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的(de)情况(kuàng)下，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市场美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思内(nèi)生调整需(xū)求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思