金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资(赓续前行是什么意思，赓续前进的意思zī)者通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协(xié)同(tóng)发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的(de)境(jìng)外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通(tōng)参(cān)与内(nèi)地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù赓续前行是什么意思，赓续前进的意思)换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人(rén)民银行(xíng)要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间(jiān)债券市场准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安排和(hé)联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权(quán)益。投资者(zhě)应当(dāng)充分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算赓续前行是什么意思，赓续前进的意思所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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