民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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