5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支付现金购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经(jīng接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思;'>接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料(liào)显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货(huò)公(gōng)司合(hé)作(zuò)，占国内期(qī)货公司(sī)总(zǒng)数的(de)92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一(yī)次IPO之旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两(liǎng)年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递(dì)交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤(chè)回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终止对(duì)其首次公(gōng)开发行(xíng)股票并在(zài)创业板上市的审(shěn)核。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思　金证股份(fèn)昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交易(yì)事(shì)项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合(hé)计持(chí)有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在关(guān)联关系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的(de)股份比例预计(jì)将超过(guò)5％，本次交易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人；本(běn)次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实(shí)际支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为(wèi)该(gāi)公司董事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对(duì)文华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经一和上海(hǎi)经(jīng)一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力有望提升

　　作为(wèi)金融(róng)科技全(quán)领(lǐng)域服(fú)务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机(jī)构等行(xíng)业客(kè)户提供(gōng)全技术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互联网公司合作开(kāi)展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证(zhèng)券经(jīng)纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较上年(nián)同期略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)，资(zī)管机构(gòu)软件收入(rù)基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的(de)增长主要得益于两方(fāng)面的因(yīn)素(sù)：一是公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基(jī)础稳(wěn)定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产(chǎn)品(pǐn)新一(yī)代产品(pǐn)布局、积极(jí)推进(jìn)项目上线验收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展力度(dù)，在多个(gè)核(hé)心产品和技(jì)术上形成领(lǐng)先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)解释称，非金融行业的收入(rù)下(xià)降，主要由于公司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收(shōu)结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金(jīn)融科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文(wén)华(huá)财(cái)经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈(yíng)利(lì)能(néng)力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而(ér)言，文华财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言(yán)，多(duō)年(nián)谋求上市无果后(hòu)，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对(duì)方就本次交易(yì)签署了《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》，公司拟向主要交易对(duì)方发行(xíng)股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交(jiāo)易(yì)各(gè)方关于本次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中(zhōng)的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易各方最终(zhōng)签(qiān)署的正式(shì)交易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协议，本(běn)次交易尚需(xū)履行必要(yào)的内部(bù)决策(cè)程序(xù)，并经有(yǒu)权监管机构批(pī)准后方可正(zhèng)式实施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实(shí)施(shī)尚(shàng)存在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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