5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千亿(yì)私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递(dì)交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是(shì)内地少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美股的(de)买方机构之(zhī)一，景林的(de)动向受到了市场广(guǎng)泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年(nián)一季度末(mò)，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上(shàng)市(shì)公司的(de)股票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科(kē)。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对(duì)比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛(měng)。拼多多(duō)也(yě)不负众望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多(duō)的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然(rán)而止了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教(jiào)育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资(zī)产在美(měi)股的(de)操(cāo)作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去(qù)年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资(zī)产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个(gè)股股(gǔ)价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升(shēng)综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业务(wù)基础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商(shāng)业(yè)务等新业务成为新的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时(shí)的估(gū)值(zhí)下(xià)有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季度(dù)的财(cái)报中，我们看(kàn)到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wè18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗i)看好，但是标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度高(gāo)毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅(fú)度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资(zī)金炒(chǎo)作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估支线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平(píng)，周(zhōu)四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面(miàn)对(duì)市(shì)场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同比多(duō)增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到(dào)去(qù)年4月基(jī)数(shù)的(de)异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷(dài)款回落再度成为信贷(dài)回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继(jì)续保持(chí)同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证券(quàn)的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据已(yǐ)经(jīng)快要(yào)接近零利率了，信贷再度出(chū)现深(shēn)度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出现，而这(zhè)可能还需要一(yī)定的(de)时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博(bó)弈的背景不改(gǎi)，而两(liǎng)大主线人工智(zhì)能和(hé)中(zhōng)特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月(yuè)还有多(duō)只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能(néng)这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在业绩(jì)和(hé)投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多(duō)投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人工(gōng)智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗