看看(kàn)周(zhōu)末有哪些(xiē)重(zhòng)要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升温(wēn)警报

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月美国制造业Markit PMI意外(wài)重回荣(róng)枯(kū)分水岭50上方，和服务(wù)业PMI均(jūn)不降(jiàng)反升，分别创半年和一年来新高，综合PMI超预期强(qiáng)劲，创去(qù)年5月(yuè)以(yǐ)来新(xīn)高(gāo)。其中的分项指数释放价格压力再度升温的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出(chū)厂价格创去(qù)年9月(yuè)以来新高。

　　标普(pǔ)全球的经济学家在点评(píng)PMI时警告，CPI可(kě)能上(shàng)升，或(huò)者至(zhì)少一定(dìng)程度居高不下。PMI数(shù)据重(zhòng)燃价格(gé)压(yā)力的(de)通胀担忧(yōu)，数(shù)据公布后，美股承(chéng)压(yā)下行，主(zhǔ)要美(měi)股指(zhǐ)盘中集体(tǐ)下跌；美国国债价格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率更(gèng)敏感(gǎn)的2年期美债收益率(lǜ)一度较日内低位回升10个(gè)基点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周四所(suǒ)创一年(nián)来低谷的美元指(zhǐ)数迅速抹平日内(nèi)跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官员最(zuì)近一再表(biǎo)态支持继续加息后(hòu)，黄金大幅回落(luò)，本月内首次收盘失(shī)守2000美元(yuán)/盎(àng)司心理关口，连续第二(èr)周(zhōu)因周五(wǔ)回落而全(quán)周(zhōu)累计(jì)由涨转跌(diē)；工(gōng)业金属总体继(jì)续下挫，在中国公布3月精炼(liàn)铜(tóng)产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪录高(gāo)位后，市(shì)场开始担(dān)心中国的进口铜需求，加之全周经济增长(zhǎng)前(qián)景(jǐng)的(de)担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的(de)伦锌跌(diē)至5个月低(dī)谷，伦锡虽然继续回落，但凭(píng)借周一大涨，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油周五反弹(dàn)，但经济前景的担忧压顶，未能延续一(yī)个月来累计涨(zhǎng)势(shì)，汽油(yóu)全周跌幅更大，其受(shòu)到美国(guó)能源部公(gōng)布上(shàng)周(zhōu)库存不降反(fǎn)增打击(jī)。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷中央银(yín)行加息300基点(diǎn)

　　当地时(shí)间(jiān)周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣布将基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调至81％，加息幅度达300个基点(diǎn)，高于此前市场预期(qī)的200个(gè)基点。

　　这(zhè)是阿(ā)根(gēn)廷(tíng)央(yāng)行今年第二(èr)次大(dà)幅(fú)加息，今年3月(yuè)，该行也同样加息了300个(gè)基点，将基准(zhǔn)利率从75％上调至78％。而在去(qù)年，这家央行(xíng)也已经经历(lì)了多次加息，总幅度达(dá)到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在(zài)周(zhōu)四的声(shēng)明中表示(shì)，此次加息主要是(shì)由于(yú)3月该国(guó)通胀加剧，央行未(wèi)来将继(jì)续监测物价水平(pín现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸g)、外汇市场(chǎng)和货币总量变化(huà)，以(yǐ)对利率(lǜ)政(zhèng)策做出(chū)进一步调整。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示(shì)，阿根廷3月(yuè)环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来(lái)的最(zuì)高环(huán)比增速；同比(bǐ)通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各(gè)类商品(pǐn)和服(fú)务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋(xié)履和烟酒(jiǔ)等(děng)同(tóng)比价(jià)格变(biàn)化最大(dà)，涨幅均超过100％；通信、教育和(hé)交通运输等方面(miàn)价格波动(dòng)相对较(jiào)小。

　　通胀报(bào)告发布当(dāng)天，阿(ā)根廷总(zǒng)统府发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严重主要原(yuán)因包(bāo)括国际大(dà)宗商品价(jià)格(gé)受(shòu)俄乌冲突影响上涨以及今(jīn)年初(chū)阿根(gēn)廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项市场预期调(diào)查(chá)报告(gào)还显(xiǎn)示，2023年(nián)阿根(gēn)廷通(tōng)胀率将达110％，而摩根大通认为(wèi)这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美(měi)国多地(dì)遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万(wàn)人面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得克萨(sà)斯州在内的多个地区持续(xù)遭(zāo)到恶劣天(tiān)气袭击，超(chāo)过1500万人面(miàn)临严重雷暴的风险。风暴(bào)预(yù)测中心表示，强雷(léi)暴(bào)会(huì)产生冰雹、现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸狂风和龙卷风等天气状况，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以(yǐ)及(jí)俄亥俄河上游到五大湖地区将受到(dào)影响(xiǎng)，部(bù)分地区的(de)洪水威胁增加。得(dé)州圣安(ān)东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国(guó)际机场20日晚(wǎn)上因天(tiān)气状况而(ér)临时(shí)停飞(fēi)。此外，俄克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵袭，共(gòng)造成3人死亡。俄克(kè)拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特宣(xuān)布该州(zhōu)部分地(dì)区(qū)进(jìn)入紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联社(shè)报道，当地(dì)时(shí)间20日，美国保守派电台(tái)主(zhǔ)持人拉(lā)里·埃(āi)尔(ěr)德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主持(chí)自己(jǐ)的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播节(jié)目在保守(shǒu)派中拥(yōng)有了一(yī)批追随(suí)者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油脂期货继续下挫(cuò)，棕榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元(yuán)/吨(dūn)，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘于(yú)7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前(qián)低7558元(yuán)/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油(yóu)脂分析师(shī)聂(niè)波表示，一方(fāng)面，原(yuán)油下(xià)跌较多，市场重回原油(yóu)需求逻辑，美国经济(jì)数据(jù)较差，市场预期经济(jì)衰退，另外5月可能再(zài)度加息。另(lìng)一方(fāng)面，国内经济(jì)处于弱复(fù)苏状(zhuàng)态，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼棕(zōng)榈油产量环比减少0.26％，减幅低于(yú)历史均值7.7％，2月印尼降雨偏(piān)少，产量(liàng)恢(huī)复潜力(lì)高(gāo)。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减(jiǎn)幅同样小于历史月(yuè)均8.65％的减幅。2月(yuè)份国际豆棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工作日少，假期多，最终数量出现下滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观(guān)消费略(lüè)增(zēng)至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于(yú)1月的81万吨，食(shí)用和化工(gōng)消费增(zēng)加(jiā)2万吨至99万吨(dūn)。年初以来，印(yìn)尼生(shēng)物柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升（2023年(nián)目标1315万千升），生柴端的需求(qiú)驱动暂(zàn)时略(lüè)弱。2月底印尼棕(zōng)榈油(yóu)库存下滑至264万吨，库存偏低。马(mǎ)来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏低，导致近(jìn)月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒挂较多(duō)，远月(yuè)倒挂少(shǎo)，4月到港预(yù)估17万吨，数量少，国内持续去库(kù)存，棕榈油5—9月差走(zǒu)扩至500元/吨以上(shàng)，而豆油套利盘压力更大(dà)，豆棕2309价差(chà)也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱季明显，4月下旬印尼部(bù)分地区降雨(yǔ)略偏多，总体利(lì)于产量恢复，近期棕榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月厄(è)尔(ěr)尼诺的出(chū)现(xiàn)助于提高产量，国际豆棕价差跌入负值，印(yìn)度还有(yǒu)毛豆油和(hé)毛葵(kuí)油各200万吨(dūn)的免税额(é)度，斋月后(hòu)通常是需(xū)求淡季，最近印度也取消了棕榈油订单(dān)。因此，短期(qī)棕(zōng)榈(lǘ)油低库存(cún)支撑价格(gé)，但中长(zhǎng)期产地(dì)累(lèi)库可(kě)能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分(fēn)析师(shī)陈(chén)界正告(gào)诉(sù)期货(huò)日报记者，虽然(rán)近(jìn)端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月价(jià)格，但(dàn)是(shì)2月(yuè)印(yìn)尼产量位于历史同期(qī)最高位，且未来产区(qū)产量季节性恢(huī)复(fù)，国(guó)内、印度高库存，欧盟进口受到菜油供应压力的(de)抑(yì)制，远(yuǎn)端的产区产(chǎn)量恢复(fù)以(yǐ)及(jí)出口走弱较为(wèi)明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕(zōng)FOB价(jià)差已经转负，POGO价(jià)差走高至200美元以上(shàng)，巴西(xī)大豆的集中出口，使得国际(jì)豆油的供应(yīng)愈发充(chōng)足，国(guó)内消费以及印度消费暂无明显增(zēng)量，因此，当前(qián)棕(zōng)榈油远端继续维持逢高空配思路(lù)。

　　国内方面，陈界正分析(xī)称，当前国内库存较高，产(chǎn)区库(kù)存较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏弱(ruò)，因此马盘涨幅明显大于国内，远(yuǎn)月进口利润(rùn)倒挂维(wéi)持在-300附近(jìn)。但(dàn)是4月18日给出了进口利(lì)润，新(xīn)增(zēng)8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国共进口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲软，去库不及预期，终端消费仅为弱复(fù)苏，虽然短期(qī)将会(huì)逐(zhú)步去库，但未(wèi)来产区(qū)压力(lì)逐(zhú)步体现，预计进(jìn)口利润将会逐步修复，国内也将会(huì)不断买船(chuán)，基差(chà)因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般，成(chéng)交(jiāo)不(bù)多(duō)，但是到船(chuán)迟滞，令港口去库存加快，基(jī)差暂稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份(fèn)买船到港较少，上周港口库存继(jì)续(xù)小幅(fú)去库，现为(wèi)81.3万吨左(zuǒ)右，下(xià)周预(yù)计继续(xù)去(qù)库。后(hòu)续需继续关(guān)注实际消费以(yǐ)及买船情(qíng)况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上(shàng)涨驱动

　　本周，欧洲菜(cài)油价格再度开启反弹(dàn)，多个(gè)国家禁止乌克(kè)兰出口粮食，价格冲(chōng)击减弱(ruò)，进口加拿大菜籽榨利同(tóng)样(yàng)亏损，菜豆油2309价(jià)差扩大至800元/吨左(zuǒ)右，华(huá)东地区三级菜油和一(yī)级大豆(dòu)油现货(huò)价(jià)差也扩大至240元(yuán)/吨(dūn)左右，但是(shì)自(zì)从菜(cài)豆油现货价差由负转正后，菜油(yóu)成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分析(xī)师傅博表示，目(mù)前来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比(bǐ)豆油便宜，以及目前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜油的利空阶段性(xìng)算是交(jiāo)易(yì)充分了(le)。但(dàn)是，菜油(yóu)的基本面并未转好。

　　“多(duō)个国家生物柴(chái)油政策执行不及预期(qī)，对于(yú)植(zhí)物油消费增速不会像之前那么高。欧洲菜(cài)籽(zǐ)将(jiāng)于6月(yuè)开(kāi)始收割，7月出口开(kāi)始增多，增(zēng)产背景(jǐng)下可能再度对(duì)价格(gé)产生冲(chōng)击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分(fēn)析称，从国(guó)内的(de)情况(kuàng)来看，菜(cài)油(yóu)从2月中旬到现在(zài)已经拍储了(le)3.8万吨。受到菜(cài)籽集中(zhōng)到港的影响(xiǎng)，上周压榨量为(wèi)10万(wàn)吨，预计后(hòu)续(xù)继续维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到港，以及压榨厂开机，预计后(hòu)续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港约65万吨以上，未来(lái)整体的菜籽供(gōng)应仍(réng)偏宽(kuān)松。菜油港口库存(cún)上周继续(xù)大幅累积，现为(wèi)33.4万(wàn)吨，预计下(xià)周将会继续(xù)累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而(ér)且菜(cài)油进(jìn)口量预(yù)计会维持高位，特别是6—7月(yuè)份的菜油进口量预(yù)计偏大。此(cǐ)外，澳洲(zhōu)菜籽的进(jìn)口仍然是个(gè)未知数，总体(tǐ)来看，菜油的供应(yīng)并没(méi)有大幅收缩的预期。同时，菜油的(de)需求还受到棉油(yóu)、玉(yù)米(mǐ)油(yóu)等(děng)其他(tā)小油种的(de)影响，菜油(yóu)价(jià)格需要保持竞争力，要维(wéi)持和豆油的低(dī)价(jià)差来刺激需求(qiú)。”傅(fù)博(bó)说。

　　展望后市(shì)，陈界(jiè)正认(rèn)为，前(qián)期菜油的(de)进口盘面利(lì)润(rùn)打开，未来菜油将不断到港。欧洲现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸受(shòu)到菜油供应(yīng)压力的影(yǐng)响，现货价格(gé)维持弱势，进口端带动(dòng)国内盘面偏弱。全球菜籽供(gōng)应(yīng)恢(huī)复格局(jú)较为(wèi)明确，后期国内的(de)供应也会愈(yù)发宽松。近端(duān)菜(cài)油继(jì)续(xù)维持逢高抛空的思路。后续需要重点关注加拿大新(xīn)一季菜籽播种生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示，一方面，要关注国际市场的(de)菜籽和菜油(yóu)供应情况，关(guān)注是否会有新增供应或(huò)者上(shàng)游成(chéng)本端(duān)的(de)变化因素的影响；另一方面，要关注国内菜油(yóu)的累库情况和国内豆油(yóu)的价格，预计接下(xià)来一段时间，国(guó)内菜油价(jià)格会跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆油(yóu)方(fāng)面，本周初(chū)市场还在(zài)担忧进(jìn)口大(dà)豆CIQ事件(jiàn)导致周度(dù)压榨(zhà)偏低(dī)，4月19日(rì)华南油厂恢复(fù)开机(jī)，20日后(hòu)其他地方油厂也在(zài)陆续恢复，下周(zhōu)开始(shǐ)周(zhōu)度压榨(zhà)量明显增加。

　　据(jù)傅博(bó)介绍，4月下旬(xún)到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历(lì)史(shǐ)同期(qī)最(zuì)高(gāo)的(de)进口量(liàng)，所(suǒ)以(yǐ)预计大豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨/周大幅回升(shēng)至180万—200万(wàn)吨/周，对(duì)应的豆油供(gōng)应量将从(cóng)每(měi)周的28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可能将持续(xù)2个月以上(shàng)。

　　“随着大豆(dòu)不断过关，部分工厂预计逐步(bù)恢复开机。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量(liàng)为147万吨左右，压榨量较上周提升较多。由于部分(fēn)工厂仍处(chù)于缺豆停机状(zhuàng)态，预(yù)计(jì)短期开机继续位于(yú)低位(wèi)，下周开机(jī)预计(jì)将会继续恢复(fù)提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为60.17万(wàn)吨，维持(chí)在(zài)历史同期低(dī)位(wèi)，预(yù)计(jì)下周将会继续(xù)累库。现货市场(chǎng)乏善可陈，预(yù)计本周全国(guó)大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧张情况有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值(zhí)得注意的(de)是，豆油的需(xū)求并不乐观(guān)。傅博表示，目(mù)前，豆油(yóu)现货(huò)价格比棕榈油和菜(cài)油价(jià)格贵，随着华东、华北地区温度升(shēng)高，棕榈油对豆油的消费替(tì)代增加，西(xī)南地区(qū)菜油对豆(dòu)油的替代正(zhèng)在(zài)发(fā)生。一(yī)些食品加工(gōng)、饲料(liào)等领(lǐng)域的豆油需求也会因(yīn)为豆油价格过高(gāo)而减少(shǎo)。

　　“豆油需求暂乏亮点，下(xià)游节(jié)前(qián)备货(huò)不积极(jí)，贸易商采购心态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将(jiāng)会逐步转向(xiàng)宽松(sōng)转变(biàn)。后期需要(yào)重(zhòng)点关注南(nán)国内大豆到(dào)港通(tōng)关以及(jí)整体的开机情况(kuàng)。新(xīn)一(yī)季(jì)美(měi)豆的播种生长情(qíng)况将决定豆(dòu)油(yóu)盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供(gōng)应增加(jiā)而需求偏弱，再(zài)加上进口大豆成(chéng)本下行，豆油基本面从目前的(de)低(dī)库存、高基(jī)差，转变为累库加基差下行的预期，即豆油的基本面转差。而同时，4—6月份的(de)棕(zōng)榈油是降库(kù)预期，菜油前期已(yǐ)经(jīng)对自身(shēn)的供(gōng)应(yīng)压力进行了一波交易，目(mù)前走势(shì)跟随豆油波动(dòng)。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边际(jì)变化(huà)和需求(qiú)预期都预示豆油可能是未来一(yī)段时间三大油脂(zhī)中最弱的。

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