金(jīn)融界5月15日(rì)消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升(shēng)级版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点燃了(le)“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及(jí)涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收(shōu)盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并(bìng)不相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分(fēn)红国(guó)企标(biāo)的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如(rú)部分(fēn)金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主题的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的(de)安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前(qián)“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边(biān)际(jì)和(hé)性价比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入了(le)热(rè)度很高、波动很大(dà)但是(shì)区(qū)间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转。配置型(xíng)外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题(tí)交易是过高(gāo)的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高(gāo)了(le)业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特(tè)估我一股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股在当前位置(zhì)对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管(guǎn)从估值(zhí)的角度而言许多(duō)市场参与者可以给(gěi)出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估(gū)的理由，但当一只中特估龙(lóng)头股(gǔ)在两三个交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚至(zh萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌ì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直(zhí)观判断(duàn)，这代表(biǎo)着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利(lì)ETF发(fā)布(bù)公告称(chēng)，该基金(jīn)累计(jì)有(yǒu)效认购申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新(xīn)央企股萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌东回(huí)报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规模(mó)增幅(fú)更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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