大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All 选择复句例子十个，选择复句例子5个in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住(zhù)了(le)市(shì)场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色(sè)估(gū)值(zhí)体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获(huò)取超额回(huí)报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超(chāo)过(guò)40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四(sì)波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往(wǎng)后续(xù)盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩(jì)的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部(bù)亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或(huò)阶选择复句例子十个，选择复句例子5个段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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