近(jìn)期(qī)市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater Ch蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译ina A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么(me)回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这(zhè)三只基金中，施罗德国际(jì)精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料(liào)中并(bìng)未解释(shì)为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国新能源车产业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是(shì)电动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可控；三是医(yī)疗健康基(jī)础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响日(rì)益显现，全球(qiú)各国(guó)的(de)脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越(yuè)重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面为投资(zī)者提供了(le)重要的机会。中国在电动(dòng)汽车(chē)价(jià)值链(liàn)的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地(dì)位。可能很多(duō)人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善(shàn)的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用于电池和(hé)电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家(jiā)以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围内继续(xù)占(zhàn)据市场份额——在法规的支持下(xià)，该公(gōng)司的(de)增长潜力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代(dài)、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能(néng)源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池(chí)企业实现装车配套，较(jiào)去年同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动力(lì)电(diàn)池(chí)产业创新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它(tā)个股(gǔ)还包括宁德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的个股包括格(gé)力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为何持(chí)有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代(dài)所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇(yù)一(yī)是电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他们的(de)判断也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电池(chí)成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国(guó)基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商银行(xíng)、石(shí)药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译