民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(p见字如晤,展信舒颜，展信安的用法ǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情见字如晤,展信舒颜，展信安的用法(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zh见字如晤,展信舒颜，展信安的用法èng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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