为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何德(dé)平(píng)和其配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息(xī)披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露的(de)信息，新美(měi)星董事长、法定(dìng)代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖文(wén)化传播(bō)有限(xiàn)公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级(jí)市(shì)场买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间(jiān)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金(jīn)优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还(hái)多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据(jù)不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何(hé)德平、黄秀芳利益(yì)并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立(lì)法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方(fāng)存在不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及他们(men)的代(dài)理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系(xì)等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金作为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期(qī)间(jiān)和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各(gè)方账户组(zǔ)。

　太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七(qī)条第一项规(guī)定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所述(shù)的(de)操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及(jí)其代(dài)理(lǐ)人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银(yín)行账户流水，结合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代(dài)持资金和(hé)减持所得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以(yǐ)认(rèn)定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持(chí)有新(xīn)美星股票(piào)。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为，对何(hé)德(dé)平给予警(jǐng)告，并(bìng)处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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