金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一(yī)则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次(cì)会议讨论的重要内容为“在(zài)服务中(zhōng)国式现代化中促进(jìn)金融业估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融(róng)股，大(dà)金融板(bǎn)块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股(gǔ)等(děng)都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块的(de)集体发(fā)威下，上证综指午后迅速(sù)翻(fān)红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证(zhèng)券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主题的(de)结(jié)束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边(biān)际和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍(réng)相对较高，未来随着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较(jiào)高(gāo)。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券(quàn)则(zé)看(kàn)法相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入了热度很高、波(bō)动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现出典型的(de)板块内部博(bó)弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次(cì)单(dān)月净流出，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的(de)情(qíng)况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫(yì)后经济全面(miàn)系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过(guò)程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金(jīn)经理(lǐ)：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中国(guó)报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现(xiàn)短(duǎn)期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示(shì)许多中特估(gū)的(de)龙头股在(zài)当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度(dù)而(ér)言许多市场参(cān)与者可以(yǐ)给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中(zhōng)特(tè)估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不(bù)及待(dài)在(zài)进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购(gòu)申请份(fèn)额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中(zhōng)证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国企(qǐ)ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑全市场规模(mó)增长倍数最高(gāo)的ETF。

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